Что нового?

Добро пожаловать!

Для того чтобы отправлять личные сообщения, общаться в чате, видеть скрытые материалы и зарабатывать $ вам необходимо зарегистрироваться!

Регистрация

Что такое биткоин-фьючерсы?

  • Автор темы blacktrader
  • Дата начала
blacktrader

blacktrader

Модератор
Регистрация
14 Ноя 2018
Сообщения
3,043
Reactions
60
#1
1
Что такое фьючерсы?

Фьючерс представляет собой контракт на покупку или продажу актива в будущем по определенной цене. После заключения контракта стороны обязаны выполнить его условия вне зависимости от рыночной цены на дату истечения фьючерса.
При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта.

2
Для чего нужны фьючерсы?

Эти производные финансовые инструменты (деривативы) используются в основном для получения спекулятивной прибыли. С фьючерсами трейдер может открывать как длинные, так и короткие позиции, используя эффект кредитного плеча. Последнее подразумевает высокую доходность сделок, равно как и повышенный риск.
Однако изначально фьючерсы были придуманы как инструмент хеджирования ценовых рисков. Таким образом, посредством фьючерсов можно также снижать риски неблагоприятных ценовых колебаний на различные активы.
Например, основной риск для биткоин-майнеров — падение цены криптовалюты до уровня, при котором ее добыча становится нерентабельной, то есть затраты на электроэнергию превышают доход от добываемых монет. Чтобы обезопасить свой бизнес, майнер может продавать фьючерсы на количество имеющихся биткоинов. Если курс криптовалюты существенно снизится, то фьючерс даст возможность нивелировать убытки от снижения цены актива прибылью от короткой сделки.

3
Какие бывают виды фьючерсов?

Фьючерсы бывают поставочными и расчетными. Первые предполагают, что на дату истечения (экспирации) контракта покупатель должен купить, а продавец — продать базовый актив в количестве, указанном в спецификации к нему.
В качестве примера поставочных фьючерсов можно привести срочные контракты на нефть или пшеницу. Однако и тут в подавляющем в большинстве случаев сделки проводятся без фактической поставки базового актива, то есть являются сугубо спекулятивными. Также операции с поставочными фьючерсами часто бывают хеджирующими, другими словами, направленными на минимизацию ценовых рисков. Таким образом, большинство поставочных фьючерсов закрываются до даты экспирации.
Расчетные фьючерсы изначально не предполагают поставку базового актива, а лишь денежный расчет в сумме разницы между ценой контракта и стоимостью актива на дату исполнения. Такие инструменты также в основном используются для спекулятивных целей и для хеджирования ценовых рисков.

4
В чем особенность фьючерсов на биткоин?

Фьючерсные контракты могут быть на самые различные активы — ценные бумаги, фондовые индексы, биржевые товары и криптовалюты. В целом фьючерсы на биткоин мало чем отличаются от других срочных контрактов, они также позволяют делать ставки на рост или снижение цены в будущем.
Отметим, что можно торговать срочными контрактами на BTC, не обладая самой криптовалютой, а лишь спекулируя на ее цене. Именно так, в частности, происходят сделки на таких известных биржах, как

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

и

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

, ориентированных в основном на крупных инвесторов.
Однако на готовящейся к запуску торговой платформе

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

будут представлены фьючерсы, предполагающие поставку физического биткоина после истечения контракта.

5
Что такое спецификация фьючерса?

Это утвержденный биржей документ, в котором закреплены все условия фьючерсного контракта, включая:
  • название контракта;
  • сокращенное его наименование или тикер (например, XBT на бирже CBOE или BTC — на CME);
    описание;
  • размер контракта (например, для CBOE это 1 BTC, для CME — 5 BTC);
  • тип (поставочный или расчетный);
  • минимальный шаг цены (например, на CBOE это пять пунктов, что в паре USD/XBT соответствует $5);
  • дата поставки и сроки обращения контракта и т. д.

6
Что такое экспирация фьючерса?

Это прекращение обращения контракта на бирже. В день экспирации исполняются обязательства по фьючерсу — осуществляются взаимные расчеты между участниками сделки посредством уплаты разницы в ценах (вариационной маржи), либо производится поставка базового актива.
Дата экспирации прописывается в спецификации к фьючерсу.

7
Что такое начальная, поддерживающая и вариационная маржа?

Депозитная или начальная маржа — возвращаемый гарантийный взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсу. Другими словами, это сумма, необходимая для открытия позиции. Обычно составляет 2-10 % от текущей рыночной стоимости базового актива.
Однако в случае с фьючерсами на биткоин, ввиду частых периодов высокой волатильности, размер начальной маржи гораздо выше в сравнении с традиционными финансовыми инструментами. Так, на CME и CBOE он превышает 40%.
Начальная маржа взимается с продавцов и покупателей и призвана защитить брокера от риска неисполнения обязательств по сделке.
Поддерживающая маржа — это сумма, необходимая на счете, чтобы позиция сохранялась открытой во избежание срабатывания

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

(принудительного закрытия позиции брокером, которая влечет за собой фиксацию убытка трейдера и резкое уменьшение его баланса).
Доступ к платформам CME и CBOE предоставляют брокеры (например,

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

и

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

). Эти компании могут устанавливать свои размеры маржинальных требований, которые могут быть больше, чем у биржи. Например, американский брокер

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

установил маржинальные требования для биткоин-фьючерсов на уровне 80%.
Есть также термин вариационная маржа. Это сумма денег, которая представляет собой прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. Итоговое значение вариационной маржи рассчитывается по результатам торговой сессии.

8
Что такое контанго и бэквордация?

До даты экспирации цены контракта и базового актива, как правило, различаются. По мере приближения даты исполнения фьючерса разница в ценах уменьшается.
Предположим, что до исполнения цена фьючерса выше стоимости базового актива. Такая ситуация называется контанго (англ. Contango, что дословно означает «надбавка к цене»). В данном случае участники рынка уверены в росте цены актива в будущем. Контанго может возникать, например, перед уполовиниванием награды за блок, накануне возможного одобрения биткоин-ETF или запуска платформы Bakkt.
Если же цена фьючерса ниже рыночной стоимости актива — это бэквордация (от англ. Backwardation — «запаздывание»). Это значит, что на рынке преобладают медвежьи настроения.

9
Где еще можно торговать фьючерсами на биткоин, если средств для этого не так уж много?

Помимо жестко регулируемых американскими законами площадок CME и CBOE, биткоин-фьючерсы также представлены на таких платформах, как BitMEX, OKEx,

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

и т. д.
Особенностью таких бирж являются гораздо менее жесткие KYC-процедуры и требования политики AML. Кроме того, на таких платформах намного ниже порог для входа, а это значит, что они доступны не только для крупных инвесторов. Также на этих биржах можно торговать с большим кредитным плечом (например, на Crypto Facilities доступен 50-кратный леверидж).

10
Как фьючерсы могут влиять на цену биткоина и криптоиндустрию в целом?

Многие эксперты уверены, что появление биткоин-фьючерсов на традиционном рынке способствует массовому принятию и популяризации криптовалют, поскольку мейнстрим-инвесторы станут менее скептично воспринимать криптовалюты. Это, в свою очередь, может стимулировать спрос и положительно влиять на цену и капитализацию рынка в долгосрочной перспективе.
Появление традиционных финансовых инструментов на базе биткоина фактически означает его признание регуляторами как объекта инвестиций. То, что биткоин-фьючерсы набирают популярность на жестко регулируемом и самом крупном в мире американском рынке, может послужить примером для финансовых институтов из других стран. Помимо прочего, в юрисдикциях, где торговля криптовалютой запрещена, фьючерсы позволяют спекулировать на цене лежащих в их основе цифровых активов.
С другой стороны, у крупных участников рынка появилась возможность открытия коротких позиций, большой объем которых может оказывать давление на цену биткоина. Однако топ-менеджер Чикагской товарной биржи (CME) Тим Маккорт

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

, что фьючерсы не влияют на цену биткоина, поскольку срочные контракты на BTC пока представляют лишь небольшую часть рынка. С ним солидарен знаменитый трейдер Питер Брандт, который

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

, что не стоит недооценивать влияние на рынок со стороны огромного числа мелких биткоин-инвесторов.
В то же время поставочные фьючерсы на

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

могут послужить дополнительным фактором спроса на биткоин. Кроме того, с развитием этого рынка возрастает вероятность, что SEC все же, наконец, одобрит привязанные к биткоин-фьючерсам биржевые фонды (

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

).
Существует также

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

, что фьючерсы на биткоин способствуют снижению волатильности его цены.
Как бы то ни было, интеграция криптовалютного рынка с традиционным может в потенциале способствовать массовому принятию новых активов, а значит и долгосрочному их росту.

forklog.com
 
blacktrader

blacktrader

Модератор
Регистрация
14 Ноя 2018
Сообщения
3,043
Reactions
60
#2
что форумчане стали более грамотными о торговле на бирже, я добавлю сюда забавную и познавательную историю об опасности фьючерсов.

Чикагская Товарная Биржа (Chigago Mercantile Exchange - далее ЧТБ), центр капитализма. Там продаются фьючерсы (гугль в помощь, если не знаете что это) на всё и на огромные суммы. Пожалуйста слева, вот фьючерсы на свинину, серебро, сахар, золото. Справа медь, мексиканские песо, правительственные облигации. Вот концентрат апельсиного сока, там бобы, а вот пшеница.
И только один товар вы не найдёте там никогда - это лук. Да, да, да, простой лук, цыбуля, zwiebel, onion. Сам Конгресс США запретил фьючерсы на лук. Простой лук? Tот что используем для супа, салата, и готовки плова, переспросите Вы? Да, отвечу я. Слушайте и я расскажу Вам про лук.
Новая История Чипполино.
Была Российская империя и жили в ней разные люди. И некоторые из них решили покинуть её по разным причинам. В том числе и две абсолютно незнакомых меж собою семьи. Глава одной приехал в Нью Йорк и решил сменить вместе со страной и религию и профессию и стал католиком и фермером. Много работал в своей новой стране и своим тяжким трудом заработал на фермочку размером в 2000 гектаров в штате тоже под именем Нью Йорк. Ну а другой решил религию и профессию всё таки не менять и остался простым раввином. И у обоих были дети-луковички которые очень далеко откатились от отцовских яблонь, то бишь луковиц.
Сын раввина, со временем стал владельцем больших складов в Чикаго и стали его звать мистер Сэм Сигель (далее Сёма). А сын фермера стал... сначала фермером и выращивал лук и его стали звать мистер Винсент Косуга (далее Винс).
Винс был личностью интересной. Был он размером метр с кепкой, но компенсировал свой малый рост, приднадлежность к миноритарной конфессии, и внешний облик револьвером 38ого калибра и дубинкой которые всегда носил с собой. А ещё он любил водить спортивные машины, управлять самолётом и жить насыщеной половой жизнью с представительницами прекрасного пола. Так что быть простым фермером в небольшом городке для него было тяжеловато.
И вот наш Винс решил что фермерство конечно очень хорошо, но гораздо веселее померяться силёнками с акулами капитализма на ЧТБ. Он уехал со своей фермы и он полез торговать фьючерсами на пшеницу. И очень скоро акулы чуть-чуть не схарчили мелкую рыбешку, оторвали хвост, обглодали мясо до костей, и чуть не откусили дурную голову. Ещё чуток, Винс остался бы вообще без ничего, кроме амбиций, но друг выручил деньгами и Винс сохранил свою ферму. Жена, Паулина, плакала и заклинала его завязать с такими экспериментами и он обещал прекратить… на время. Но мыслишку отомстить буржуинам он не бросил.
Несколько лет Винс жил тихо-спокойно, фермерствовал и растил свой лук. Заполучил хороший контракт с армией и суповой компанией Кампбел, расплатился с долгами и начал богатеть. Потихоньку он стал одним из самых больших производителй лука в стране, но ему этого было мало. И он снова направился в Чигако торговать, но на этот раз именно луковыми фьючерсами. Что у него получалось гораздо лучше, ведь в луке он разбирался. Хотя и у него бывали накладки, но он их решал радикально. Например когда цена на лук начала падать, а он играл на повышение, он просто-напросто подкупил людей которые оглашали прогноз погоды и они объявили что грядут заморозки и весь урожай лука под угрозой. Цена тут же выросла и Винс продал свои фьючерсы с прибылью. И хотя история стала известной, ему как-то это сошло с рук.
И вот в один прекрасный день наш Винс раззнакомился со Семой, которому тоже было скучно управлять своими складами и который тоже чуток торговал луковыми фьючерсами. И к концу 1955ого года они подкопили деньжат, силёнок, привлекли вкладчиков, набрaли долгов, сделали рассчёты и начали массово покупать лук.
Они покупали крупные оптовые партии по всей стране. Более того, они скупили все возможные "длинные" (т.е. право на покупку по определённой цене) фьючерсные сделки на лук (т.е. на лук которыей даже ещё не собрали из земли). Они платили и щедро переплачивали. Цена на лук резко пошла в верх. Если когда-то 50 фунтовый мешок стоил чуть больше доллара, то последние контракты Сёма и Винс брали чуть ли не по $2.50.
Они скрипели зубами, но в конце концов у наших знакомцев оказалос 98% процентов всего лука Северо-Востока и Среднего Запада в США. Более 14 МИЛЛИОНОВ килограмм лука хранилось в Сёмкиных складах и на ферме у Винса. Они были на грани банкротства, но на момент они стали луковыми королями Америки. И что же вы думаете они сделали дальше?
Они вызвали самых больших торговцев и производителей лука и поставили им ультиматум. Они сказали "Ребята. Вы знаете что мы скупали лук. И вы знаете что мы на грани банкротства. И вот расклад... или вы немедленно начинаете у нас покупать лук по нашей цене или мы объявляем банкротство и выбрасываем лук на рынок по таким бросовым ценам что вы даже не сможете продать одну луковицу из урожая что вот вот будет. Да и с ваших складов, если у вас что и осталось тоже." Получилась уникальнейшая ситуация где люди на грани банкротства могут диктовать свои условия и все обязаны их принять, иначе банкротами окажутся они сами.
И вот тут-то сеньоры Помидоры поняли КАК их поимели гадские Чипполины и начали плакать. Но деваться было некуда и они со стоном согласились выкупить одну треть накопленного лука у Сёмы и Винса. Но поставили условие, оставшийся лук злобные Чипполины не могут продавать ниже определённой цены. "Хорошо" сказали Винс и Сема и как подтверждение своих намерений начали скупать и выписывать "короткие позиции" (т.е. право на продажу по определённой цене). Думаете это всё... Ха-ха, как бы не так.
Сеньоры Помидоры с Принцами Лимонами думали мы ещё этих Чипполин проучим. Мы придержим купленный лук чуток и цена пойдёт в верх и мы стребуем с них лук по дешевке по их же контрактам. Да конечно мы много не заработаем, но потери возместим. Но они, акулы капитализма, забыли одну простую вещь – лук такой капризный продукт, портится со временем. Даже если он на складах у Винса и Семы. Но это входило в рассчёты Чипполин.
Сёма и Винс тайком вывезли лук со своих складов на сортировочные, перебрали его, почистили, помыли, перепаковали, и направили эшелоны (более 1000 вагонов) и тягачи с луком (лук со складов Винса в Нью Йорке) обратно в Чикаго. Торговцы на бирже не сообразили сразу что это тот же самый лук что и был ранeе на складах. Они подумали что это выбрасывается ещё не известные им запасы лука на рынок. И началась паника, цена лука провалилась в тартарары.
Винс и Сёма рассчитали время идеально, и одновременно стали и продавать сам лук (далее демпингуя цену) и начали в соответствии со своими "короткими" позициями продавать лук по контрактным ценам когда рыночная цена превратилась в копейки в течении нескольких дней. Игра на понижение получилось идеальной. Чем больше цена на лук падала тем больше зарабатывали Винс и Сёма.
Луком был заполонён рынок и пропитан воздух. Дошло до того что его просто некуда было девать. Фермеры растившие лук просто не могли его продать. Сама доставка была дороже чем лук. Более того, цена на 50 фунтовый мешок лука упала с $2.75 до $0.10 при том сам мешок стоил $0.20. Бедняги торговцы фьючерсами которым вот вот должны были доставить лук и луковые оптовики что вынуждены были купить лук у Чипполин начали судорожно обзванивать церкви, госпиталя, школы, благотворительные центры и просто умоляли забрать лук у них по любой цене.
Лука было не просто много, он ещё начал портится прямо на глазах. Лук сжигали, зарывали обратно в землю, а некоторые отчаявшиеся торговцы просто выбросили десятки тонн лука в реку и в озеро Мичиган. Старожилы Чикаго помнят как по озеру плавали целые острова лука.
И только Сёма и Винс смеясь "грузили апельсины бочками" и прикуривали от $100 бумажек. Герцоги Мандарины и Графья Вишни были были выброшены из своих дворцов весёлыми Чипполинами которые стали мультимиллионерами за несколько дней.
Вы думаете это ягодки? Нет это только цветочки. Фермеры и торговцы луком взвыли и плакали так как тысяча сеньоров Помидоров. Причем слёзы шли не только от лука, но и от бессилия (оба в прямом смысле). Они кричали что ими овладели в неожиданно нетрадиционной форме и во щели куда они привыкли засовывать доллары, им суют луковую шелуху. И они плакали настолько сильно что их услышали даже их конгрессмены и сенаторы.
Конгресс организовал специальную следственную коммиссию и решил подвергнуть зажравшихся Чипполин показательной порке. Их вызвали перед светлые очи коммиссии.
"Вы торгуете луком, Чипполинки?" рявкнул пес Мастино.
"Ну, да бывает иногда." ухмылялся Сёма.
"А вы знаете сколько банкротсв вокруг вас" рычали сенаторы.
"Здрасте, а мы тут причем? удивился Винс.
"Вы сволочи, банкротите буржуинов" хрипел глава комиссии.
“Ну и что?" снова удивился Винс.
"Да вы знаете что мы с вами сделаем?" истошно вопили конгрессмены.
"Ой Винсик, мне уже страшно. Кажется что эти поцы хотят нам сделать немножечко неприятно" хохотал им в лицо Сема.
"Вы нас ещё узнаете с плохой стороны. Мы вам покажем каку-бяку." бессильно выла комиссия.
"И что вы нам сделаете? Мы не нарушили ни одного закона. Ну а если зарабатывать деньги по закону преступление, ну что-же, судите нас. Тогда мы виноваты" издевался Винс.
И могучий Сенат и не менее могучая Палата Представителей и сам великий Президент Эйзенхауер... вынуждены были заткнуться. ИБО ЗАКОН ЕСТь ЗАКОН. А так как Сёма и Винс его НИЧЕМ не нарушили - ЗАКОН НА ИХ СТОРОНЕ. А вообще "BUSINESS OF AMERICA IS BUSINESS" (бизнесс Америки - это бизнес).
В ответ Джеральд Форд (будущий Вице и Президент США, а тогда простой конгрессмен) предложил закон который раз и на всегда запрещал торговать луковыми фьючерсами на рынке и его приняли ибо просто больше нечего было делать.
Вы думаете это всё? Как бы не так. После такого закона и торговцы и фермеры выпали в осадок и заплакали ещё больше. У торговцев на бирже забрали их хлеб, а фермеры по сути потеряли возможность страховать свой урожай. Они вместе объединились и подали иск на Конгресс. И дело дошло до Высшего Суда США (Supreme Court), который.... подтвердил запрет. И посему раз и навсегда запрещено торговать луковыми фьючерсами.
А Чипполины рассовали толстые пачки долларов по карманам и жили долго и счастливо. Сёма отошёл от дел и жил в своё удовольствие. Правда в конце 70х ему пришлось потратить много денег что бы вызволить брата который тоже заигрался со фьючерсами, но то другая история.
Винс же вернулся на свою ферму богатым человеком. Он пофермерстовал несколько лет, а потом продал ферму и открыл ресторан где сам работал шеф-поваром. И назвал ресторан... "Весёлая Луковица." Он тратил на благотворительность огромные суммы, был признан почётным гражданином года в своём городе, считался примером для подражания, имел личную аудиенцию от трёх Римских пап, и умер в почтенном возрасте 86 лет.
Простой лук говорите Вы? Ну что же, теперь Вы знаете про лук.


Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

 
blacktrader

blacktrader

Модератор
Регистрация
14 Ноя 2018
Сообщения
3,043
Reactions
60
#3
10.12.2017 финансовый гигант CME Group запустил торговлю фьючерсами на биткоины, а неделю спустя такие действия были проведены и его меньшим конкурентом Cboe Global Markets (CBOE).

Стартовый запуск CME в значительной степени увеличивает легитимность криптовалюты и повышает интерес инвесторов к цифровым деньгам, но что же это за продукт и как его можно использовать для своих заработков? Давайте разбираться.
Что такое фьючерсы
В мире торговли цифровыми деньгами существует много различных способов покупки и продажи монет или ценных активов на биржах, и некоторые из них весьма рискованные, такие как рыночная

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

. Заключение фьючерсных контрактов – это способ передачи риска, в зависимости от того, насколько агрессивно вы хотите торговать. Эта концепция не нова, она существует десятилетиями, а теперь применима и к биткоинам.

Фьючерс на биткоин – это соглашение между двумя сторонами сделки, которые обязуются продать или купить цифровые монеты, как только стоимость криптовалюты достигнет заданной цены на будущую дату. То есть, покупатель фьючерса приобретает право продать монеты BTC в будущем по фиксированному курсу, а продавец фьючерса объявляет о своем согласии принять криптовалюту на дату расчета по установленной цене.

Vidy-fyuchersov.jpg

История происхождения

Идея создания фьючерсных контрактов изначально заключалась в том, чтобы защитить производителей и поставщиков от внезапных или значительных колебаний цен на товар. Это письменное соглашение, которое определяет размер (количество), стоимость, оценку (качество) и условия для доставки товара на определенную дату в будущем. Эти инструменты торгуются (покупаются и продаются) между производителями, дилерами или спекулянтами (т. е. трейдерами, стремящимся получить прибыль от движения цены).

Первые зарегистрированные товарные фьючерсные сделки по продаже риса произошли в начале XVII века в Японии. В США в начале 1800-х годов стало производиться много сельскохозяйственных товаров. Большинство таких продуктов являлись скоропортящимися, качество хранимого обычно ухудшалось с течением времени цены на покупку сельскохозяйственных товаров могли значительно меняться. Поэтому и появились первые контракты на будущую цену, которые позволили покупателю оплачивать товар еще до его доставки.

Первая американская биржа была создана в 1848 году, и называлась она Чикагским советом торговли (CBOT). Ее созданию предшествовали появление железных дорог и телеграфа, которые соединили торговый центр с сельскохозяйственным рынком.

Группа брокеров, работающих в этом совете, смогли установить стандартизированный и более эффективный метод обмена товарами, благодаря запуску на бирже фьючерсных контрактов. Вместо того, чтобы заниматься управлением многочисленными индивидуальными контрактами между заинтересованными сторонами, они разработали фьючерсы, которые были идентичны с точки зрения качества актива, сроков поставки и условий, и упрощали весь процесс покупки и продажи будущей поставки за текущую цену.
Как работают фьючерсы

На практике это выглядит так. Например, фермер заключает фьючерс с дилером на то, что он поставит ему 5 тонн пшеницы в начале июля. Обе стороны сделки получают свою «гарантию»: фермер на то, что ему заплатят определенную сумму за пшеницу, а дилер – сумму своих будущих расходов.

Rynok-fyuchersov.png


Такие соглашения получили очень большое распространение, стали использоваться в качестве обеспечения по банковским займам и даже стали менять своих держателей. Если фермер решил, что он не будет продавать свою пшеницу, он может просто продать свой контракт другому аграрию. Также может поступить и торговец: если планы изменились и ему больше не нужна пшеница, он всегда может перепродать свой фьючерс на бирже другому посреднику.

В фьючерсах на биткоины вы тоже фиксируете цену и определенное количество монет, которые будут продаваться или покупаться в будущем. Это инструмент передачи или принятия риска.

Стороны соглашений могут занимать разные позиции:

  1. С короткой позиции выступают покупатели, у которых появляется надежда купить монеты по более выгодной цене, когда стоимость актива увеличивается.
  2. С длинной позиции работает продающая сторона, которая сможет получить более привлекательную цену в будущем, успешно продав свой продукт, когда его стоимость начинает опускаться.

На торговой площадке фьючерсным контрактом можно пользоваться на протяжении всего срока его действия. Стороны могут также размещать деньги в условном депонировании, чтобы снизить риск контрагента в течение срока работы фьючерсного контракта. Обычно это делается только тогда, когда цена начинает показывать окончательный импульс по отношению к длинной или короткой позиции, удерживаемой либо покупателем, либо продавцом.

Otlichiya-fyuchersov-ot-optsionov.jpg

Виды контрактов

Есть два отдельных типа фьючерсных контрактов:

  1. Поставочный фьючерс – это соглашение на определенный актив, который будет передан по завершении срока действия фьючерса. В качестве актива может выступать любой товар или деньги (нефть, зерно, криптовалюта, золото и т. д.).
  2. Расчетный (беспоставочный) вид контракта предполагает заключение соглашения без передачи объекта. То есть в таких фьючерсах стороны просто проводят расчеты по изменению цены, зафиксированной в соглашении, и фактической цены объекта сделки на дату окончания фьючерса.

Фьючерсы на биткоины – это расчетный тип торгового соглашения, так как физической передачи актива не происходит. Все финансовые сделки по фьючерсным контрактам – это практичный инструмент в трейдинге, они могут выполнять два действия:

  • хеджирование (страхование рисков изменения цены);
  • спекуляции (возможность быстрых заработков на разнице в стоимости предмета сделки).

Игроки, занимающиеся спекуляцией, очень заинтересованы в волатильности курса биткоина, ведь это дает им возможность открывать короткие и длинные позиции несколько раз в неделю и отлично зарабатывать. Опытные трейдеры, использующие технический анализ для прогнозирования движений на рынке, довольно часто получают прибыль по фьючерсным сделкам с биткоином.
Периоды действия

Фьючерсы на биткоин – это инструменты срочного рынка, а значит, они имеют ограниченный срок исполнения. В каждом контракте есть своя дата экспирации (наступление даты завершения сделки), после которой контракт считается недействительным. По периоду действия фьючерсы принято разделять на:

  • квартальные;
  • серийные.
Большинство фьючерсов квартальные. Это стандартизированные контракты на покупку/продажу объектов сделки, которые выполняются в последний месяц каждого сезона. Последний торговый день, как правило, выпадает на период с 15 по 20 число каждого последнего квартального месяца и обозначается такими символами:

  • Н – март;
  • М – июнь;
  • U – сентябрь;
  • Z – декабрь.

Серийные фьючерсы – это промежуточные контракты, дата экспирации которых приходится на любой другой месяц года, отличный от последних квартальных. Последний торговый день таких фьючерсов, как правило, выпадает на 3 пятницу месяца. Дата закрытия контракта указана в спецификации фьючерсного соглашения.

Фьючерсы на биткоин живут на CME И CBOE и имеют свои даты экспирации:

  • для CME-контрактов – это последняя пятница месяца или день, предшествующий ей, если выпадает праздник;
  • для CBOE-контрактов дата окончания – второй рабочий день перед третьей пятницей месяца.

Fyuchersy-na-CME.png

Условия торговли

В 2018 году прямая работа с фьючерсами на биткоин поддерживается на нескольких криптовалютных биржах:

  • OKCoin;
  • BitMEX.

Если же вы хотите торговать фьючерсами на биткоин на регулируемых площадках через брокера-посредника, вы можете выбрать одну из двух бирж:

  • СВОЕ;
  • СМЕ.

Продавцы и покупатели заключают контракт с биржей, и все дальнейшие взаимодействия между ними проходят через расчетную палату биржи. Фьючерсная торговля биткоинами состоит из трех этапов:

  1. Вхождение на рынок – на этом шаге торговец, покупая фьючерс, прогнозирует стоимость криптовалюты.
  2. Этап ожидания – когда прогноз трейдера оправдывается, и стоимость актива движется в нужном направлении, он выбирает наиболее подходящий момент для закрытия своей позиции. Если же прогноз не оправдался, то трейдер должен определить момент, когда можно уйти с рынка, понеся минимальные потери.
  3. Закрытие позиции – это последний этап фьючерсной торговли, на котором держатель фьючерса продает контракт и фиксирует свою прибыль или убытки.

Когда покупается фьючерс, трейдер оплачивает только комиссию биржи и вносит залоговую сумму по контракту. Обычно, размер залога находится в диапазоне 4-10% от суммы фьючерсного соглашения. Из-за сильной волатильности криптовалют, для биткоин-фьючерсов размер залога всегда увеличен и может доходить до 30-50%. Чем меньше финансовые риски, тем меньше будет размер залоговой суммы.

Одна единица торгов на бирже CBOE равна 1 биткоину (тикер XBT), а размер фьючерсного контракта на площадке CME состоит из 5 биткоинов (тикер BTC). Фьючерс на биткоины – это расчетный тип контракта, исполнение происходит методом определения разницы между стоимостью открытия позиции и значением расчетного индекса на день закрытия фьючерса. Финансовые индексы администрируют специальные партнеры биржи.


Участие в торгах

Торговля фьючерсами на биткоин не имеет каких-то особенных секретов или отличий. Сценарий такой же, как и в использовании остальных торговых инструментов: чтобы получить прибыль, вам нужно спрогнозировать, в каком направлении будет меняться курс биткоина. Вы строите прогноз на определенный промежуток времени и покупаете фьючерсный контракт.

Например, самая простая схема использования криптовалютного контракта выглядит так: зная, что стоимость биткоина будет расти, вы сегодня можете купить двухмесячный фьючерс на 10 биткоинов по цене 7 100 долларов. Если ваши прогнозы оправдаются, и стоимость криптовалюты действительно пойдет вверх, вам остается только держать под контролем котировки биткоина на рынке. Если во время действия контракта цена биткоина вырастет до 7 500 долларов, вы можете продать фьючерс, не дожидаясь даты экспирации, и заработать свои 4 000$.

Получить такую прибыль можно и без фьючерса на биткоин: достаточно фактически купить 10 биткоинов и дождаться изменения котировок в нужную сторону. Но в таком случае вам придется оперировать полной стоимостью актива: 10 * 7 100 = 71 000$. А покупая фьючерс на биткоин, вам нужно будет оплатить только брокерские комиссионные и внести залог в размере 10-20% от суммы фьючерса.

Как и в работе с любыми торговыми инструментами, торговля фьючерсами потребует от вас не только базовой финансовой грамотности, но и взвешенного подхода к планированию, анализу и внимательного отношения к деталям. Вы должны хорошо изучить все условия биржи, график ее работы, комиссионные сборы, другие особенности торгов того ресурса, на котором собираетесь торговать.

Для того чтобы иметь возможность заключать фьючерсные сделки, вам потребуется открыть брокерский счет, причем каждая биржа самостоятельно решает, позволит она торговать вам на ее площадке или нет. Требования по марже тоже устанавливается сугубо самими брокерами.

Многие торговые площадки могут разными способами защищать активы от резкого изменения их стоимости. Например, на бирже CBOE существуют такие правила приостановки торгов, когда цена криптовалюты начинает резко изменяться:

  • если стоимость быстро растет или падает в пределах 10%, то торги будут остановлены на 2 минуты;
  • если курс резко взлетит или рухнет на 20%, то использование инструмента будет заблокировано на 5 минут.

Цены на фьючерсы также имеют различное формирование. Например, CME устанавливает цены, беря во внимание данные с криптовалютных площадок

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

,

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

, Coinbase Pro и ItBit, а CBOE формирует стоимость фьючерсного контракта, отталкиваясь от курса на бирже Gemini.
Влияние фьючерсов на рынок

Есть некоторые опасения относительно того, что фьючерсы на биткоины можно использовать для агрессивной торговли, но если бы стоимость таких контрактов вышла из-под контроля, то вмешались бы арбитражники.

Фьючерсы на биткоин – это спекулятивные инструменты, которые позволяют влиять на стоимость цифрового золота, даже не владея им. Критики, в том числе некоторые из отрасли фьючерсов, утверждают, что такие контракты преждевременны и, в худшем случае, представляют собой системную опасность, учитывая лежащую в основе волатильность цифрового валютного рынка.

Однако использование фьючерсов на биткоины имеет два важных последствия:

  • Фьючерсами на биткоины, в отличие от самой криптовалюты, можно торговать на регулируемых биржах и это отличная новость для трейдеров, обеспокоенных отсутствием регуляторов в области цифровых денег.
  • Новые торговые инструменты открывают возможности для использования биткоина в тех сферах, где криптовалютная торговля находится под запретом. А это откроет дверь для более широкого участия в криптовалютном рынке компаний-гигантов и инвесторов из разных стран.

Фьючерсные контракты принесут большую ликвидность на рынок, что, в свою очередь, упростит проведение операций с криптовалютой и сделает торговлю более выгодной. Их использование в первую очередь предназначено для уравновешивания колебаний цен на базовые активы. И если все будет хорошо, то следующие устойчивые альткоины, типа Ethereum, Litecoin, Ripple тоже будут развиваться по этому сценарию и смогут получить свои торговые инструменты.
Заключение

Фьючерсы на биткоин стали довольно популярными инструментами не только среди спекулянтов, но и среди истинных сторонников криптовалюты. Последние уверены, что биткоин будет в значительно большей мере оценен в будущем.

Инвесторы имеют надежду, что новый торговый продукт поспособствует более эффективному ценовому открытию, которое поможет обуздать чрезмерную волатильность, постоянно разворачивающую биткоин в разные стороны и мешающую ему занять стабильную и устойчивую позицию.

С фьючерсами на биткоин вы фиксируете цену, за которую хотите продать или купить определенное количество цифровых монет в определенный момент в будущем. Эти контракты чрезвычайно полезны для различных методов хеджирования и могут использоваться различными биржами, которые владеют огромным количеством криптомонет или наличных.

Появление биржевого продукта расширяет площадку для профессиональных трейдеров и для институциональных инвесторов, которые смогут законно входить в виртуальный рынок. Участие ведущих финансовых институтов на рынке биткоинов подчеркивает растущее господствующее признание, даже когда правительственные чиновники, бизнес-лидеры и экономисты продолжают предупреждать людей о том, что инвестиции в криптовалюту

Пожалуйста Войдите или Зарегистрируйтесь для просмотра ссылок

.
 
Сверху