Криптоиндустрия в цифрах

[Kelvin]

Для крипто-рынков второй квартал этого года стал лучшей трехмесячной последовательностью, поскольку медвежий поворот в начале 2018 года жестоко покончил с мечтами о том, что взрывной рост цен на монеты должен был продолжаться вечно. Рыночная капитализация выросла с 144 миллиардов долларов в последний день марта до 339 миллиардов долларов в последний день июня, в то время как биткоин ( BTC ) застал поклонников криптовалюты и скептиков врасплох, начав впечатляющий розыгрыш с чуть более 3000 до 11000 долларов.

Хотя цены являются наиболее видимым и убедительным индикатором состояния рынка, они не обязательно соответствуют более глубоким течениям, которые определяют состояние отрасли в целом. На этот раз, однако, есть много признаков того, что недавняя тенденция к росту не является результатом ажиотажа, спекуляций или китовой деятельности. Отдельные показатели, от сетевой активности до уровня институционального принятия, позволяют предположить, что сектор блокчейнов неуклонно находится на пути к восстановлению. Но как Q2 сложился с предыдущими периодами с точки зрения этой и другой динамики, и каковы основные макро-тренды?

рынки
Согласно отчету, подготовленному PwC и Швейцарской ассоциацией Crypto Valley, совокупная стоимость цифровых активов достигла своего 21-месячного минимума в феврале 2019 года, после чего начала мартовское движение под низким углом, но все же устойчиво. По окончании первого квартала года движение стало круче, вдохновленное быстрым ростом биткойнов. Оригинальный цифровой актив продолжал лидировать в течение всего второго квартала, повышая доминирование биткойнов и рекорд.30% рост только в июне. Авторы отчета связывают эту динамику с разъяснением крипто-регулирования и оживлением интереса институциональных инвесторов к цифровым активам. Другие эксперты в основном согласны с этим объяснением, отмечая, однако, что не все цифровые активы имеют одинаковые регуляторные преимущества. Райан Альфред, президент Digital Assets Data, сказал Cointelegraph:

«Единственный актив с достаточной ликвидностью для учреждений сегодня - это биткоин. Платформа данных цифровых активов показывает нам, что доминирование биткойнов возросло с 50% в начале второго квартала до более 60% в конце квартала. Этот актив поднимает рынок в силу своего бренда и растёт во всем мире как альтернатива золоту и бумажным валютам. Часть этого относительного опережения была вызвана отсутствием ясности регулирования для альткоинов в США, из-за того, что некоторые из крупнейших бирж прекратили делистинг активов или отключили торговлю в США ».

По словам Адитьи Даса, внутреннего аналитика рынка для компании Brave New Coin, занимающейся рыночными данными в области блокчейна и крипто-активов, сдвиги в структуре криптовалюты также могут быть ответственны как за общую тенденцию к росту, так и за устойчивую производительность биткойнов:

«Экосистема криптовалюты продемонстрировала отличные результаты второго квартала 2019 года, благодаря рыночному тестированию биткойнов. Цены на BTC выросли более чем вдвое с начала апреля, и за квартал доминирование биткоинов в общей капитализации рынка криптовалют выросло с ~ 45% до ~ 62% - 18-месячный максимум. Одним из факторов растущего доминирования BTC является растущая популярность торговли биткойнами с использованием заемных средств в качестве альтернативы инвестициям в альткоины. Маржинальная торговля BTC может генерировать аналогичные высокие доходы, но с лучшей ликвидностью и более надежными фундаментальными / ценовыми данными, позволяющими для более простого принятия решений и управления фондами при торговле ».

Дейв Ходжсон, директор и соучредитель Nem Ventures, венчурного и инвестиционного подразделения блокчейн-экосистемы Nem, добавил, что одна из причин роста крипто-рынков заключается в слабости традиционных финансовых рынков:

«Все это происходит на фоне традиционных рынков акций, облигаций и товаров, которые обычно становятся непривлекательными, и финансовой системы, в которой мы наблюдаем отрицательные процентные ставки. Если учесть, что далее идут разговоры о количественном смягчении и многочисленных политических решениях национальных правительств, которые, по-видимому, противоречат их национальным интересам и приносят пользу небольшим слоям общества. Я считаю, что в этом контексте эти тенденции, вероятно, будут усиливаться и продвигать нас дальше к глобальным трансграничным системам, которые работают для населения в целом, а не только для национальных интересов, таких как блокчейн / DLT и криптовалюта ».

Было бы преувеличением утверждать, что биткоин был единственным крупным победителем в волне роста рынка во втором квартале. Например, Das из Brave New Coin указал на успех нескольких протоколов промежуточного программного обеспечения:

«Помимо Биткоина, Chainlink, блокчейн-платформа, целью которой является подключение интеллектуальных контрактов к внешним источникам данных, стала первым протоколом промежуточного программного обеспечения, получившим оценку в миллиард долларов. Другие видимые протоколы промежуточного программного обеспечения, генерирующие шум в пространстве, включают в себя Kyber Network и Aragon. "

Институциональное усыновление
Неудивительно, что Libra, предполагаемая криптовалюта, которую социальный медиа-гигант Facebook объявил в конце квартала, с тех пор стала предметом разговоров о криптовалюте, особенно в дискуссиях о массовом и институциональном усыновлении. Большинство аналитиков склонны рассматривать развитие в контексте растущего глобального понимания технологии блокчейна, которая должна приносить пользу как государственным, так и частным системам блокчейна. В интервью Cointelegraph Майкл Оу, генеральный директор охранной компании BlockBain CoolBitX, заметил:

«Во втором квартале произошли действительно замечательные события в области блокчейна, что указывает на более четкий путь к более широкому глобальному влиянию. Движение международного рынка продолжает демонстрировать силу пространства цифровых активов, поскольку суровая «Крипто-зима», которая характеризовала Q1, оттепели и рынок, делает значительное возвращение. Недавний анонс конкурентов по запуску Libra от Facebook. JP Morgan объявил о JPM Coin, сделанном ранее в этом году, с точки зрения влияния на отрасль, что противоречит возобновившемуся энтузиазму по поводу принятия блокчейна во всем мире, а также интересу потребителей и корпораций к преимуществам, которые могут принести новые технологии ».

Лилин Сан, соучредитель PlatON - вычислительной архитектуры для открытого обмена данными, - подтвердила мнение Ou о том, что отношения Libra с JPM Coin связаны с общим влиянием на принятие и регулирование:

«Q2 стал свидетелем запуска Libra Facebook, предвещающего новую эру для блокчейна и криптовалюты. Он, безусловно, будет хорошо сотрудничать с JPM Coin и другими стабильными монетами благодаря консенсусу, узлам, бизнес-модели и сосредоточению внимания на соблюдении нормативных требований. Войдя в 3-й квартал, мы можем ожидать, что Libra сохранит свою актуальность как тема, представляющая интерес для глобальных правительственных, финансовых и блокчейн-кругов. В случае успеха в преодолении проблем с конфиденциальностью, Весы могут оказаться в лучшем положении, чтобы возглавить революционное изменение глобальной финансовой инфраструктуры и развитие блокчейна ».

На финансовых рынках некоторые события второго квартала отмечают впечатляющие успехи. В соответствии с 2Q19 CME Bitcoin Futures Анализа , комбинированным значением CME и CBOE проданного регулируемым Биткойна фьючерсы увеличились более чем на 270% по сравнению с Q1 года. Это можно считать признаком растущего институционального интереса к финансовым инструментам на основе биткойнов. Тем не менее, общий пул трейдеров сокращается и остается довольно концентрированным. Таким образом, динамика на фронте фьючерсов BTC не может предоставить убедительных доказательств общего подъема.

Показатели, связанные с венчурным капиталом, также выглядят респектабельно, но не могут превзойти показатели рекордного 2018 года. Как указывалось в недавнем отчете Outlier Ventures, в первой половине 2019 года стартапы, связанные с блокчейном, привлекли 822 миллиона долларов в 279 сделках. , Аналитики в космосе также наблюдают резкий рост новой модели финансирования в первой половине 2019 года: первичные биржевые предложения ( НОО ). Усовершенствованная версия первоначального предложения монет ( ICO ), IEO влечет за собой продажу токенов на авторитетной платформе (например, Binance), что ставит под угрозу свою репутацию. В результате биржи должны тщательно проверять каждый проект, прежде чем предоставлять его токен инвесторам.

Массовое усыновление
Одним из основных индикаторов интереса к цифровым активам является индекс интереса Google Trends, связанный с релевантными поисковыми терминами. Что касается биткойнов, глобальные значения, как и ожидалось, следуют рыночным ценам: от 27 баллов за последнюю неделю в первом квартале до 100 (пиковый процент) в последнюю неделю второго квартала. Однако, когда речь заходит о поиске термина «блокчейн», рост был не таким драматичным: с 6 до 7 индексных пунктов между двумя кварталами.

В конце июня ведущая биржа США по цифровой валюте Coinbase опубликовала отчет, в котором отмечается значительный рост распространения криптовалюты и ее осведомленности. Одним из его ключевых выводов является то, что 58% американцев сообщили, что слышали о биткойнах, в то время как 37% могли заранее назвать его, когда его попросили назвать любую криптовалюту. Растущая осведомленность о цифровых активах и блокчейне, кажется, вызвана не только спекуляциями и ажиотажем вокруг растущих цен: огромная часть этого связана с реализацией реальных решений, Корентин Деноуд, генеральный директор и соучредитель Blockchain Studio, Платформа для создания децентрализованных приложений, говорит:

«После монументального краха 2018 года мы стали свидетелями значительного сдвига в разговорах о блокчейне и криптовалютах. По мере того, как мы вступаем во вторую половину 2019 года, переход от более теоретической, основанной на исследованиях экосистемы к той, где проекты фактически строятся, ощутим. Уже в этом году в Европе мы стали свидетелями множества проектов, в том числе французского стартапа Equisafe, который запустил первую в истории европейскую блокчейн-продажу недвижимости, элитный бренд Vacherin Constantin запустил свое первое децентрализованное приложение для сертификации часов и крупнейшую французскую коммунальную компанию EDF. и Engie, первоначально конкуренты, создали консорциум (Archipel) с French Post и французским государственным учреждением (Caisse des depots) для сертификации документов для улучшения KYC для банков.

Блокчейн сетевые индикаторы
На протяжении второго квартала 2019 года аналитики отмечали значительные улучшения в нескольких аспектах работы и использования сетей блокчейна, таких как объем вычислительной мощности, применяемой для майнинга, количество транзакций и активных кошельков. С одной стороны, между последней неделей первого квартала и последней неделей второго квартала, скорость хэширования сети Биткоин увеличилась с с 44 до 62 терахэш в секунду (TH / s). Данные по цифровым активам Президент Райан Альфред также упомянул о резком росте другого показателя активности сети, сказав: «Активные адреса также продолжают расти с минимальных значений в диапазоне 600 тыс. В январе до нескольких миллионов во втором квартале, почти до предыдущего цикла. максимумов. "Кроме того, на фоне роста цен на крипто, некоторые горнодобывающие компании сообщили ростом прибыли. Чджанго сказал:

«Продолжающийся устойчивый рост хэшрейта биткоинов является хорошим показателем состояния сети. По всем направлениям количество транзакций увеличилось для всех основных криптовалют. ETH, XRP и USDT увеличились в использовании, причем все имели большее количество транзакций во втором квартале по сравнению с первым кварталом. ETH и XRP являются особенно примечательными примерами, поскольку эти платформы фактически обрабатывали большее количество транзакций, чем даже биткойн (согласно CoinMetrics) ».

Регулирование и принятие правительства
Что касается регулирования, то, как это происходит, во втором квартале была ситуация перетягивания каната между отраслью и политиками во всем мире. События в этой области были не все розы, но розы были спорадически также. Например, многие члены Конгресса США были напуганы величием крипто-проекта Facebook и потребовали , чтобы компания остановила дальнейшее развитие Весов. В то же время глава Банка Англии Марк Карни высказался вподдержку перспективной системы.

Хотя Конгресс США еще не опубликовал данные о лоббистской активности во втором квартале, неуклонное увеличение как числа лоббистов блокчейна, так и количества денег, потраченных на их усилия в предыдущие периоды, оправдывает ожидание продолжения этой тенденции. Представитель CoolBitX отметил, что реорганизация нормативно-правовой базы является необходимым компонентом развития сектора блокчейн:

«Кроме того, нормативные акты, вероятно, будут играть все более фундаментальную и необходимую роль в продвижении дальнейшего развития блокчейна, как в отрасли, так и в технологии. Недавние рекомендации Целевой группы по финансовым действиям (FATF) по решению проблем KYC / AML в пространстве криптовалют, безусловно, являются важным шагом вперед. Первая по-настоящему международная попытка внести ясность в регулирование отрасли, она предоставляет убедительные доказательства того, что мировые правительства признают цифровые активы, а также потенциал этой быстро растущей отрасли ».

Помимо простого регулирования технологии блокчейна, правительства все чаще внедряют решения, на которые оно опирается. Прадип Гоэль, генеральный директор глобальной платформы здравоохранения Solve.Care, прокомментировал:

«Одной из наиболее значительных тенденций, с которыми мы сталкиваемся, является рост институционального и государственного принятия блокчейна во всех сферах. В США Федеральная администрация по наркотикам объединила усилия с некоторыми из крупнейших имен в блокчейне и в сфере розничной торговли для участия в инициативе по отслеживанию наркотиков с целью создания электронной и интероперабельной системы. Это указывает на то, что правительства начинают видеть возможности технологии блокчейна и что частные компании могут предложить экспертные знания в реализации решений. Большие успехи также делаются в сфере здравоохранения, где пациент находится в центре экосистемы здравоохранения ».

Необходимость защиты данных
Еще одна тенденция, напрямую связанная с индустрией блокчейнов, о которой неоднократно упоминали эксперты, опрошенные Cointelegraph, - это растущий спрос на безопасность данных. Юваль Херцог, соучредитель компании Tide Foundation, занимающейся конфиденциальностью блокчейнов, заявил:

«Ценность личных данных продолжает стремительно расти, как и их кража. В первом квартале были зафиксированы 1900 зарегистрированных нарушений данных, в результате которых выплаты и штрафы за предыдущие годы превысили сотни миллионов долларов. Q2 уже на пути к превышению Q1 в обоих отношениях, и мы прогнозируем, что 2019 год станет еще одним рекордным годом для нарушений конфиденциальности. [...] Q3 увидит изменения в том, как общая индустрия рассматривает блокчейн как законное решение, а Весы подталкивают к общему признанию. Это побудит технологии блокчейна предлагать решения по защите конфиденциальности, недоступные другим технологиям ».

Лилин Сан из PlatON подчеркнул важность использования блокчейна для появляющейся области вычислений в сфере конфиденциальности:

«Privacy Computing была одной из самых горячих тем 2019 года и общей заботой разработчиков по всему миру. Таким образом, мы увидели передовые технологии гомоморфного шифрования и сложные решения для обеспечения конфиденциальности, выпущенные ведущими компаниями, такими как Google Private Join и Compute. Эти достижения в значительной степени способствуют развитию Privacy Computing и, несомненно, будут иметь последствия для появляющегося пространства технологий, включая блокчейн и Privacy AI ».

В целом, второй квартал 2019 года в пространстве блокчейна ознаменовался рядом благоприятных событий. По мере того, как цены - ключевой компонент массовой привлекательности криптовалюты - начали долгожданное ралли, фундаментальные индикаторы состояния рынка также были на месте. Менее заметная, но последовательная работа по институциональному и государственному усыновлению - которая никогда не прекращалась, даже на фоне мрачных показателей рынка - получила дополнительный импульс. Эти достижения заложили основу для дальнейшего роста и развития отрасли, поскольку во второй половине года ожидаются новые задачи.