ОТС - внебиржевая торговля криптовалютами

[blacktrader]

Если хотите инвестировать в криптовалюту по-крупному, то покупка через биржу не подойдет. На бирже или не хватит ликвидности, или пока вы покупаете один стакан за другим, цена сильно повысится. Также приходится учитывать риск взлома биржи, от которых онлайн-площадки не застрахованы.

В таких случаях используется внебиржевая торговля (OTC). Как правила, этой услугой пользуются только крупные трейдеры, если понимать OTC классически. В этой статье рассмотрим понятие внебиржевой торговли, отметим ее особенности и перечислим известных брокеров.
Что такое внебиржевая торговля в криптовалютах?
Внебиржевая торговля — это торговля криптовалютой, которая проходит вне. В этом смысле она не отличается от такой же торговли на фондовом рынке. Крупные трейдеры проводят сделки напрямую друг с другом. Они могут проводиться несколькими способами:

• через посредников. Такие сделки — самый частый вариант. Их проводит брокер, который специализируется на крупных транзакциях. Платформы предлагают персональный сервис и тонкую настройку под клиента. Через них напрямую можно выйти на «поставщиков ликвидности», то есть тех, у кого есть большое количество криптовалюты на продажу.
• через чаты. Первая крупная сделка вне биржи по BTC состоялась через IRC-клиент в чате #bitcoin-otc. Этот агрегатор работает через IRC и позволяет осуществлять одноранговые транзакции между трейдерами.
• через банкоматы и обменники. По сути, эти площадки тоже работают вне биржи. Когда вы покупаете криповалюту через банкомат, вы фактически берете ее с кошелька брокера. Но этот вариант редко может предложить высокую ликвидность без обращения к бирже, так что в этом случае выгодный курс — редкость.
• покупка на токенсейле. Самый выгодный вариант (если проект надежный) — прямая покупка криптовалюты у проекта. Эта процедура проводится без посредников через смарт-контракты, а за объем можно получить скидку и место в руководстве проектом.
• через «темные пулы». На традиционных биржах есть закрытые разделы, куда попадают только киты. Например, известно о таком разделе на Kraken, TradeZero. Проект Republic Protocol вообще разрабатывает такой протокол с атомарной торговлей.

Отличие OTC от биржи
Зачем задумываться о внебиржевом трейдинге, когда существует огромное количество криптовалютых бирж с выгодными условиями? Когда трейдер покупает валюту на очень большую сумму, открываются другие обстоятельства. OTC выгоднее по ряду причин:

• На бирже может не быть достаточной ликвидности. В результате крупную сделку нужно делить на несколько площадок и покупать в несколько этапов. В это время цена изменится из-за спроса, поэтому выгодной сделки не получится. Цена каждого следующего ордера будет увеличиваться. Внебиржевая торговля позволяет купить сразу много за одну цену.
• У OTC-брокеров более высокий порог лимитов. На большинстве бирж есть лимит максимальной суммы в день на покупку и на вывод.
• Напрямую от поставщика ликвидности покупать быстрее. Крупные сделки через биржу могут занять несколько дней. В случае OTC время обработки ниже.

Также считается, что OTC-сделки безопаснее, потому что в них участвует брокер и крупный поставщик.
Не обошлось без минусов:

• Брокер берет более высокую комиссию за проведение сделки.
• Работу на бирже можно автоматизировать, например, через API биржи, а OTC — нет. Некоторые считают это минусом, но на деле трудно придумать пример использования. Обычно, мало кто торгует на волнах состоянием в несколько миллионов. И да, торговать как дневной трейдер на OTC-площадках не получится.
• Действительно высокий порог входа. Скажем, если покупать напрямую у майнинг-пула, то вы должны купить сразу всю награду за блок.

Как это работает
Первым шагом в любой сделке является поиск контрагента. Это можно сделать через чат-комнату, можно искать в социальных сетях, писать пулам и прочее. Но чаще это делается через брокерскую платформу.
Следующим шагом будет обсуждение условий сделки. Например, вы ходите купить ETH:

1. Сумма, на которую вы ходите купить.
2. Желательная дата сделки.
3. Желаемая цена за монету.

Специфика зависит от многих факторов: насколько крупный ваш заказ, а следовательно, насколько желанный вы клиент, какой спред на монету и сколько предложений доступно.
Как только цена будет согласована, покупатель отправляет продавцу банковский перевод для покрытия покупки. Продавец отправляет покупателю соответствующее количество криптовалюты или токенов. Иногда требуется верификация и проверка личности, что не нарушать требования законодательства.
Список OTC-брокеров
Существует все более широкий выбор OTC-площадок. При сравнении учитывайте эти пункты:

• максимальный и минимальный объем торговли,
• комиссия за транзакцию, есть ли скидки за объем,
• каков процесс регистрации,
• насколько широк выбор валют,
• как брокер хранит активы, как обеспечивается безопасность средств,
• а также качество техподдержи и репутация прощадки.

Наиболее известные брокеры:

• Octagon Strategy в Гонконге с низкими комиссиями и широким выбором валют,
• Smart Contract в Токио также управляет активами,
• Genesis Trading в Нью-Йорке — регулируется по законам США, представлены BTC, ETH, BCH, XRP, LTC, ETC, ZEC,
• B2C2 в Лондоне позволяет проводить сделки разного размера,
• SFOX в Сан-Франциско, кроме покупки более 100 BTC предлагает алгоритмическую торговлю,
• XBTO — один из наиболее ликвидных мировых брокеров,
• Circle — мировая компания с высокой ликвидностью, также владеет Poloniex,
• itBit OTC из Нью-Йорка, отличается тем, что нет комиссий на вывод в криптовалюте.

Насколько популярна OTC-торговля криптовалютами?
Количественная оценка внебиржевой торговли затруднена. Сделки редко проходят публично и не освещаются СМИ.
Можно судить по косвенным показателям. Например, как растет количество брокеров и как банки начинают внедрять такие предложения для вип-клиентов.
TABB Group, международная исследовательская компания, раскрыла в своем обширном отчете, что внебиржевой рынок биткоина значительно больше, чем объемы торгов на биржах. Компания заявляет, что OTC больше в 2-3 раз. Ежедневный оборот около 12 млрд долларов.
Наблюдение за общей рыночной капитализацией показывает, находятся ли киты в режиме покупки. Увеличение рыночной капитализации, как правило, связано с конкретными событиями: новым листингом на бирже, выпуском дорожной карты, чем-то конкретным. Когда капитализация не имеет конкретного события в основе, это может быть или махинацией создателей, или действительно крупным вложением вне биржи.
Другой способ определить OTC-сделки — наблюдать за блокчейном, отслеживать крупные кошельки. Например, на сайте Bitcoin Rich List.
Продажа BTC на сотни миллионов долларов на бирже за короткий промежуток времени может привести к краху рынка, особенно если не будет заказов на покупку. Так что OTC важно для поддержания здорового рынка.
Даже если вы не участвуете во внебиржевом трейдинге, за крупными движениями полезно следить, потому что это фундаментальный фактор для частных инвесторов и мелких трейдеров.