Руководство: Криптовалютные индексные фонды

[blacktrader]

Криптовалютные индексные фонды — это фонды с инвестиционным портфелем, представляющим широкий срез криптовалютного рынка. Они предназначены не для активной внутридневной торговли, а для долгосрочных пассивных инвестиций. Расскажем о них подробнее.
Типы криптовалютных индексных фондов
Активное или пассивное управление
Есть два типа криптовалютных индексных фондов: активные и пассивные. Первые активно торгуют криптовалютами, а вторые от вашего имени долгосрочно инвестируют в определенные монеты или токены.
Сплошное покрытие рынка или избирательность
Большинство криптовалютных индексных фондов инвестируют только в ведущие монеты и токены, хотя есть и такие, которые стараются охватить весь рынок. Принцип отбора токенов тоже может отличаться — рыночную капитализацию, ликвидность и цену можно сравнивать по-разному.
Ручное или автоматическое управление
Некоторые криптовалютные индексные фонды позволяют вручную отбирать интересующие монеты, другие же создают инвестиционную корзину за клиента, опираясь на его ожидания по доходности и собственные прогнозы.
Плюсы криптовалютных индексных фондов

Снижение риска
Покупка криптовалютного индексного фонда — способ диверсифицировать портфель, ведь покупка широкого спектра различных монет и токенов отчасти защищает от волатильности рынка.
Логика здесь такая же, как при инвестировании в любой взаимный фонд: вложения в одну компанию очень рискованны, а взяв множество активов, то мы этот риск снижаем.
Простое инвестирование в криптовалюты
Активные инвестиции на таком динамичном рынке как криптовалютный требуют полного погружения: как безопаснее хранить активы (в холодном кошельке, в горячем кошельке, на бирже), что с ними происходит — все эти мысли отнимают кучу времени.
Но долгосрочному инвестору все это не нужно, и ему на помощь приходят как раз индексные фонды.
Более предсказуемая доходность
Как и любой другой инструмент, отслеживающий доходность целого пула активов, криптовалютный индексный фонд призван отражать доходность рынка и перераспределять инвестиции, чтобы увеличивать доходность портфеля. Кроме того, здесь управление происходит не силами одного человека — этим занимается организация со своими специалистами и алгоритмами.
Меньше комиссии
Да, у таких фондов тоже есть комиссии, но чем больше и активнее ваш торговый портфель, тем больше денег вы сэкономите, обратившись к профессионалам.
Минусы криптовалютных индексных фондов

Для конкретной инвестиционной стратегии определенный криптовалютный индексный фонд может не подходить — например, если он отдает приоритет ликвидности в ущерб долгосрочной прибыли.
Недостаток ликвидности
Хотя криптовалютные индексные фонды ликвидны в разной степени, в среднем вывести из них средства относительно непросто. Дело в том, что иногда инвестор вкладывается в токен, представляющий инвестиционный портфель, поэтому, чтобы превратить его в живые деньги, требуется дополнительный шаг.
Цена
Такие фонды подразумевают очень разный уровень управления, и комиссии могут отличаться, но они есть. Так, например, Bitwise берет за управление 2,5% в год, что в случае большого портфеля может быть очень много. Конечно, если фонд не подразумевает активного управления, комиссии ниже, и такие варианты, конечно, больше подходят трейдерам с высокими объемами торгов.
Входной барьер
Сегодня криптовалютные индексные фонды доступны только для аккредитованных инвесторов — в США это означает соответствие правилам Комиссии по ценным бумагам и рынкам, что в последние годы предполагало, что портфель должен составлять более 200 тыс. долларов или капитал более 1 млн долларов.
Кроме того, сами фонды устанавливают минимальный порог — например, в Coinbase Index нужно вложить как минимум 250 тыс. долларов.
Чем криптовалютные индексные фонды отличаются от ETF
Биржевые фонды (ETF) и криптовалютные индексные фонды — это разные вещи. Биржевые фонды существуют на бирже и торгуются в рамках биржевых сессий, а также, как заявляет Комиссия по ценным бумагам и биржам, имеют большую ликвидность. Кроме того, у них обычно ниже порог входа.
И наоборот, индексные фонды подразумевают меньшее внимание со стороны инвестора.
Лучшие криптовалютные индексные фонды
Bitwise Asset Management

Этот фонд был основан в 2017 году и стал первым криптовалютным индексным фондом. В портфеле 10 ведущих по пятилетней размытой рыночной капитализации криптовалют, вычисленной на основании их отчетности. Компания ежемесячно корректирует портфель и заявляет, что он хранится в полностью автономном режиме.
В прошлом Bitwise Asset Management обгонял по доходности биткоин.
Строго говоря, Bitwise — это сервис управления активами с несколькими наборами криптовалют:

• 10 Private Index Fund
• 10 Index Offshore Fund
• Digital Asset Index Fund

Coinbase Index Fund
Биржа Coinbase запустила собственный индексный фонд в 2018 году, и, в отличие от их кошелька и обменного сервиса, он доступен только для аккредитованных инвесторов и требует минимальных инвестиций в размере 250 тыс. долларов. Плата за управление составляет 1%.
По их собственным расчетам, с 2015 года (момента основания компании) индекс Coinbase обгонял биткоин по доходности. Он состоит из следующих активов.

• Биткоин
• Bitcoin Cash
• Эфир
• Ethereum Classic
• Лайткоин

Iconomi

Iconomi — это фонд без входного барьера, то есть им может воспользоваться любой инвестор. В отличие от Coinbase, где основное внимание уделяется небольшому кругу монет с высокой капитализацией, здесь есть и сервисные токены, и цифровые активы второго ряда.
Инвестор может выбирать между низким, средним и высоким уровнем риска.
Институциональные инвестиции в криптовалюты
Индексные фонды приносят на криптовалютный рынок традиционные подходы к инвестированию, в том числе уплату комиссии за создание портфеля.
Инвестор может указать уровень риска и интересующие его типы криптовалют, например известные монеты или токены-ценные бумаги, а также степень персонализированности портфеля.
Впрочем, это касается профессиональных инвесторов, которые иначе заплатили бы большие транзакционные сборы.

Источник